近年来，在欧洲央行（ECB）提高利率以对抗通货膨胀之后，该州剩余的13万追踪抵押贷款借款人可能对此类贷款的价值产生了质疑。

但欧洲央行自去年6月以来的降息举措，已将典型的跟踪利率推回3.9%——比官方贷款利率高出1个百分点——使其与市场上最具竞争力的10年期固定利率持平。

经济学家表示，追踪客户预计今年至少还会有三次降息。其中包括数千家银行，在对2019年正式结束的全行业丑闻进行旷日持久的调查后，央行迫使这些银行重新推出此类产品。

监管机构随后对七家银行处以2.79亿欧元的罚款，原因是它们违反了监管规定，这可以追溯到2008年，当时银行在金融危机期间因自身融资成本飙升而停止提供廉价跟踪贷款。

到目前为止，被中央银行追查到最后的人数是：前PTSB首席执行官大卫·吉南。

英国律师彼得•欣克利夫（Peter Hinchliffe）周三表示，他发现，“综合各种可能性”，这位前银行家在2009年1月至2010年4月期间参与了PTSB的失败，“未能确保公平行事，符合客户的最大利益”。

五年前，在与监管机构达成的2100万欧元追踪器和解协议中，PTSB承认违反了42项监管规定，而Guinane被发现违反了《消费者保护法》（Consumer Protection Code）的一项一般原则，即要求公司“诚实、公平和专业地为客户和市场的最大利益服务”。

[前委员会主席David Guinane违反消费者守则，调查结果在新视窗开启]

需要澄清的是，欣克利夫表示，没有发现吉娜娜存在不诚实行为，也没有发现他有意伤害客户。

确凿的证据？2009年1月19日，吉娜恩在给一位同事的电子邮件中回复了三个字——“ok to that”，当时他被要求签署一项战略，该战略是根据内部法律建议提交给他的，内容是如何与一群客户打交道。

简而言之，某些贷款合同的模糊措辞引发了一个问题，即借款人是否有权在一段固定期限后恢复到原来的跟踪保证金。吉娜恩得到的建议是，那些联系银行要求提供原始保证金的客户，应该得到他们认为自己有权获得的利率。

必须指出的是，PTSB在2010年初与监管机构接触后，重新考虑了其狭隘的立场，并对234名受其先前立场影响的借款人进行了补救。要是摩根大通和其他银行在随后的几年里也能如此迅速地默许监管机构对许多其他有争议的客户群体进行监管就好了。

吉纳恩本周重申，他认为自己是被央行单独挑出来调查16年前发生的事情，并计划对这一“根本上存在缺陷”的调查结果提起上诉。在周三的制裁听证会上，证监会执法部门高级法律顾问奥尼尔（Ailbhe O 'Neill）否认自己是替罪羊。

她说：“从来没有人说吉纳恩先生捏造了这项政策，也没有人说他有意伤害顾客，或者有任何类似的说法。”“但他发挥了重要作用。他不是一个无足轻重的人。其他人也参与其中的事实丝毫不能减轻他的参与。”

但爱尔兰金融服务上诉法庭（Ifsat）将如何看待调查的最终决定——包括可能的制裁措施？不到一年前，Ifsat就监管机构如何审查一名财务高管担任基金董事会职位发布了一项严厉的判决。

欣克利夫本周自己的话将成为任何上诉的关键因素，他说吉娜娜“有权得到”PTSB当时的母公司爱尔兰人寿保险公司（Irish Life & Permanent）更好的支持。

与此同时，没有任何迹象表明，央行仍在追究其他银行家的责任。

上周五，我的同事彼得•弗拉纳根（Peter Flanagan）问央行行长加布里埃尔•马赫洛夫（Gabriel Makhlouf）这个问题，他说：“我不知道还有多少历史案例有待研究，但公平地说，我们现在正处于完成大量历史工作的阶段。”

观察人士（包括本专栏最近采访过的一些前央行官员）表示，在吉娜娜2012年离开PTSB后的几年里，追查与追踪器有关的更严重违规行为的个人，可能会暴露出监管机构在处理行业崩溃方面的缺陷。

众所周知，在某些情况下，当银行威胁要采取法律行动时，央行做出了让步——直到2017年底，在公众的喧嚣中，政府迫使银行家和监管机构妥善处理这一丑闻。

去年7月生效的新的高级管理人员问责制度（Sear）对公司的特定管理人员规定了明确的责任，也允许央行在沙地上划清界限。

Mazars Ireland金融服务咨询主管基安•考尔威尔（Kian Caulwell）表示：“这将使未来针对个人的执法变得更容易，因为它让他们有责任确保自己在决策时不仅得到法律建议，而且——重要的是——得到有关合规义务的建议。”“当发现错误或失败时，他们也有责任防止对客户造成进一步伤害。”

但对追踪者个人责任的追究，很可能以一个值得同情的案例告终。

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